Страхование управляющих компаний: сделан первый шаг

Дмитрий Чугунов
Руководитель проекта Центра страхования ответственности ОАО "РОСНО"

Согласно Федеральному закону "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" No111-ФЗ от 24.07.2002г. управляющие компании (УК) должны страховать свою ответственность перед Пенсионным фондом РФ (ПФР). Страховые компании предоставят управляющим компаниям защиту на случай нарушения обязательств по договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений с ПФР, которые вызваны ошибками, небрежностью или умышленными противоправными действиями работников управляющей компании либо умышленными противоправными действиями (бездействием) иных лиц.

Закончился первый этап пенсионной реформы, будущие пенсионеры выбрали для себя УК, а управляющие компании - страховщика. Таким образом, большинство договоров страхования уже заключено и на этом рынке уже появились свои лидеры. Однако таких компаний, которые окончательно определились с выбором того или иного страховщика, доверив ему свою ответственность перед ПФР, пока немного.

Кому из страховщиков в ходе следующего этапа доверительные управляющие отдадут предпочтение и почему, каким требованиям должны отвечать страховые компании, что они предлагают по защите пенсионных накоплений, каковы тенденции развития этого вида страхования - вот вопросы, которые сегодня волнуют многих участников пенсионной реформы.

На новом и, по оценкам экспертов, весьма перспективном в ближайшие годы рынке пенсионных накоплений, пытается закрепиться ряд участников. Страховщики представлены тремя объединениями - пулами, хотя фактически предлагают свои услуги как в режиме сострахования - пул РОСНО (ВСК, КапиталЪ Страхование) и пул МАКСа (Авест, Авест-Классик, Москва, Ренессанс-страхование, Росгосстрах, Согласие), так и самостоятельно - Ингосстрах, являющегося членом самого большого по численности пула.

Ключевыми характеристиками страховщика для управляющей компании, в том числе, с точки зрения соответствия требованиям, предъявляемым Законом No111-ФЗ, являются:

- размер собственного капитала. У страховщика, или в совокупности у всех состраховщиков, он должен быть не менее 3 млрд. руб. Это требование полностью выполняется страховщиками, так как созданные пулы позволяют значительно превысить необходимую величину по совокупному размеру капитала участников;

- опыт страхования аналогичных рисков не менее 3-х лет. Законодательно не установлено, что считать аналогичными рисками, и по этому вопросу мнения несколько расходятся. Например, участники специально созданной рабочей группы при ПАРТАД полагают, что необходимо учитывать опыт страхования рисков финансовых организаций (в т.ч. участников рынка ценных бумаг). Таким опытом на рынке обладают РОСНО и Ингосстрах;

- отсутствие в отношении страховщика в течение 2-х лет процедур банкротства и санкций в виде приостановления лицензий на осуществление страховой деятельности, необходимость иметь специальную лицензию на осуществление обязательного страхования ответственности специализированного депозитария и управляющих компаний и не иметь аффилированности к ним. Участвующих страховщиков не банкротили, лицензии не отзывали, а специальные лицензии были ими получены. Что касается аффилированности, то в нормативных документах нет четких требований к этому пункту, поэтому до конца не ясно, в каком "колене" она должна учитываться. Несмотря на это, РОСНО заявило о наличии аффилированности к управляющей компании "Система-Инвестментс" и не участвовало в страховании ее рисков, аналогично поступили в "КапиталЪ Страховании" по отношению к УК "КапиталЪ".

Условия страхования, наличие и размер франшизы, покрытие дополнительных рисков и предоставление дополнительных сервисных услуг. Правила страхования у всех типовые, а размер страхового тарифа единый, установлен Правительством РФ в размере 1 % в год.

Недавно создана рабочая группа по вопросам управления рисками пенсионной накопительной системы, в которую вошли все заинтересованные участники-представители управляющих и страховых компаний, спецдепозитария, ПАРТАД, Государственной думы, государственных органов и др. Она призвана сформировать единые условия страхования, обобщить и структурировать вероятные риски, а также определить процедуру проверки соответствия требованиям Закона No111-ФЗ. Участники надеются, что работа группы по уточнению ряда неоднозначных положений законодательства и выработки по ним согласованных позиций поможет успешному развитию пенсионной реформы.

Каковы же основные игроки этого рынка среди страховщиков и что они могут предложить УК?

Ингосстрах подчеркивает, что он единственная страховая компания, которой собственные средства позволяют заключать договоры без других участников и при урегулировании убытков управляющей компании не придется общаться с несколькими страховщиками. Однако при наличии четко определенного механизма взаимодействия состраховщиков при урегулировании убытков, основанного на делегировании полномочий, УК может обратиться к любому состраховщику и все процедуры урегулирования, в том числе выплата страхового возмещения, будут осуществлены через него от имени других участников. Такой вариант заложен в пуле РОСНО. Его участники подписали Соглашение, в котором прописан механизм взаимодействия и передачи полномочий по основным процессам осуществления страхования управляющих компаний. В пользу режима сострахования также говорит тот факт, что солидарная ответственность участников позволяет диверсифицировать риски, что предпочтительнее для компаний, управляющих средствами пенсионных накоплений.

Пул МАКСа для управляющей компании и ее клиентов дополнительно предлагает льготы и скидки по другим договорам страхования. Участники рынка также отмечают весьма полезную взаимосвязь данного пула с инициаторами пенсионной реформы.

РОСНО, кроме этого, предлагает управляющим компаниям расширенное покрытие (бонус-риск), проведение совместных маркетинговых и инвестиционных проектов, страхование рисков участника рынка ценных бумаг на льготных условиях.

Силами рабочей группы была разработана процедура проведения экспертизы соответствия страховых организаций требованиям 111-ФЗ. В ближайшее время специалистами и экспертами ИНФИ ПАРТАД будет проведена первая экспертиза. Некоторые страховые компании (ВСК, Ингосстрах) дали согласие на ее прохождение. РОСНО уже подготовило и передало пакет документов для прохождения экспертной оценки. Данная процедура будет носить не разовый характер, а проводиться в режиме мониторинга, с регулярными ежеквартальными повторными проверками. С результатами экспертизы можно ознакомиться на специально созданном разделе нормативных документов на странице "Управление рисками накопительной пенсионной системы" сайта ИНФИ ПАРТАД в Интернете, там же можно будет увидеть информацию о заключенных управляющими компаниями договорах страхования. У управляющих компаний появится возможность лучше узнать и оценить страховщиков.

Еще один важный аспект. Риски управляющей компании во многом схожи и имеют одну природу с рисками доверительных управляющих, инвестиционных компаний, депозитариев, регистраторов и других профессиональных участников рынка ценных бумаг, но страховщиков, обладающих достаточным опытом страхования подобных рисков на рынке единицы и УК, в первую очередь, надо обращать внимание на них.

Рынок страхования рисков доверительного управления средствами пенсионных накоплений сделал первый шаг. Что же дальше? Настало время делать и второй - к конкретизации рисков, уточнению механизма урегулирования убытков, обкатке технологий и процессов. Вероятно, первые страховые события и урегулирование убытков по ним покажут актуальность страхования ответственности управляющих компаний. Это позволит сделать и третий шаг - развивать страхование рисков не только управляющих, но и инвестиционных, депозитарных, клиринговых компаний и других участников рынка ценных бумаг.